יצירת בסיס למושגי היכרות עם כלכלה, מודל ההיצע והביקוש מתייחס לשילוב של העדפות הקונים הכוללות את הביקוש והמוכרים העדפות הכוללות את ההיצע, שקובעות יחד את מחירי השוק וכמויות המוצר בכל נתון שוק. בחברה קפיטליסטית המחירים אינם נקבעים על ידי רשות מרכזית אלא הם תוצאה של קונים ומוכרים המשתתפים בשווקים אלה. אולם בשונה משוק פיזי, קונים ומוכרים לא צריכים להיות כולם באותו מקום, הם רק צריכים לחפש כדי לבצע את אותה עסקה כלכלית.
חשוב לזכור כי המחירים והכמויות הם התפוקות של ה- מודל היצע וביקוש, לא התשומות. חשוב גם לזכור כי מודל ההיצע והביקוש חל רק עליו שווקים תחרותיים - שווקים שבהם ישנם קונים ומוכרים רבים שכולם מחפשים לקנות ולמכור מוצרים דומים. יש שווקים שאינם עומדים בקריטריונים אלה דגמים שונים במקום זה.
חוק האספקה וחוק הביקוש
ניתן לחלק את מודל ההיצע והביקוש לשני חלקים: חוק הביקוש וחוק האספקה. בחוק הביקוש, ככל שמחיר הספק גבוה יותר, הופכת כמות הביקוש למוצר זה. החוק עצמו קובע, "כל השאר שווה, ככל שמחיר מוצר עולה, הכמות הנדרשת נופלת; כמו כן, ככל שמחיר של מוצר יורד, עולה כמות הכמות הנדרשת. "זה מתאם במידה רבה לעלות ההזדמנות של קניית פריטים יקרים יותר שבה הציפייה היא שאם הקונה צריך לוותר על צריכה של משהו שהם מעריכים יותר כדי לקנות את המוצר היקר יותר, סביר להניח שהוא ירצה לקנות זה פחות.
באופן דומה, חוק האספקה מתאם לכמויות שיימכרו בנקודות מחיר מסוימות. בעיקרון ההפך מחוק הביקוש, מודל האספקה מדגים שככל שהמחיר גבוה יותר, כך גבוה יותר הכמות שמספקת בגלל עלייה בהכנסות העסקיות תלויה במכירות גבוהות יותר מחירים.
הקשר בין היצע בביקוש נשען מאוד על שמירה על שיווי משקל בין השניים, שבהם לעולם אין פחות או יותר היצע מאשר הביקוש בשוק.
יישום בכלכלה מודרנית
כדי לחשוב על זה ביישום מודרני, קחו את הדוגמא של DVD חדש שיצא ב -15 דולר. מכיוון שניתוח שוק הראה כי הצרכנים הנוכחיים לא יבזבזו במחיר זה במחיר של סרט, החברה משחררת רק 100 עותקים מכיוון שעלות הייצור ההזדמנות של הספקים גבוהה מדי לביקוש. עם זאת, אם הביקוש יעלה, המחיר יגדל ויביא להיצע כמות גדול יותר. לעומת זאת, אם ישוחררו 100 עותקים והביקוש הוא רק 50 תקליטורי DVD, המחיר יירד לנסות למכור את 50 העותקים הנותרים שהשוק כבר לא דורש.
המושגים הגלומים במודל ההיצע והביקוש מהווים עוד עמוד שדרה לדיונים בכלכלה מודרנית, במיוחד כאשר זה חל על חברות קפיטליסטיות. ללא הבנה מהותית של מודל זה, כמעט בלתי אפשרי להבין את העולם המורכב של התיאוריה הכלכלית.