כנשיא ארצות הברית במהלך שפל גדול, אחד מ הנשיא פרנקלין ד. רוזוולטיעדי המדיניות העיקריים היו טיפול בבעיות בענף הבנקאות ובמגזר הפיננסי. חקיקת ה- New Deal של ה- FDR הייתה תשובתו של ממשלו לרבים מהנושאים הכלכליים והחברתיים הקשים במדינה של התקופה. היסטוריונים רבים מקטלגים את נקודות המיקוד העיקריות של החקיקה כ"שלוש המועצות "כדי לעמוד בהקלה, התאוששות ורפורמה. כשמדובר בענף הבנקאות, FDR דחפה לרפורמה.
חקיקת ה- New Deal של FDR מאמצע סוף שנות השלושים הולידה מדיניות ותקנות חדשות שמונעות מהבנקים לעסוק בעסקי ניירות ערך וביטוח. לפני השפל הגדול, בנקים רבים נקלעו לבעיות מכיוון שלקחו סיכונים מוגזמים בשוק המניות או שהעניקו הלוואות באופן לא מוסרי לחברות תעשייתיות בהן היו מנהלים או נושאי משרה בבנקים אישיים השקעות. כהוראה מיידית, FDR הציעה את חוק בנקאות החירום שנחתם בחוק ממש באותו היום בו הוצג בפני הקונגרס. חוק בנקאות החירום תיאר את התוכנית לפתיחה מחודשת של מוסדות בנקאיים תקינים תחת פיקוח אוצר האמריקני ומגובה בהלוואות פדרליות. מעשה קריטי זה סיפק יציבות זמנית נדרשת בענף אך לא סיפק לעתיד. הוא נקבע למנוע את התרחשותם של אירועים אלה שוב, ועברו פוליטיקאים מתקופת הדיכאון חוק Glass-Steagall, שאסר למעשה לערבב בנקאות, ניירות ערך וביטוח עסקים. יחד שתי מעשי הרפורמה הבנקאית סיפקו יציבות לטווח הארוך לענף הבנקאות.
למרות הצלחת הרפורמה הבנקאית, תקנות אלה, במיוחד התקנות הקשורות לחוק גלאס-סטייגל, הפכו במחלוקת על ידי בשנות השבעים, כאשר הבנקים התלוננו כי הם יאבדו לקוחות לחברות פיננסיות אחרות אלא אם כן יוכלו להציע מגוון רחב יותר של כספים שירותים. הממשלה הגיבה בכך שהעניקה לבנקים חופש רב יותר להציע לצרכנים סוגים חדשים של שירותים פיננסיים. ואז, בסוף 1999, חוקק הקונגרס את חוק מודרניזציה של שירותים פיננסיים משנת 1999, שביטל את חוק הזכוכית-סטייגל. החוק החדש חרג מהחירות הניכרת שכבר נהנו מהבנקים בהצעת הכל, החל מבנקאות צרכנית ועד ניירות ערך חיתומים. היא אפשרה לבנקים, ניירות ערך וחברות ביטוח ליצור קונגלומרטים פיננסיים שיכולים לשווק א מגוון מוצרים פיננסיים כולל קרנות נאמנות, מניות ואגרות חוב, ביטוח והלוואות רכב. בדומה לחוקים המפקחים ביטול תחבורה, טלקומוניקציה ותעשיות אחרות, החוק החדש היה צפוי לייצר גל מיזוגים בין מוסדות פיננסיים.
באופן כללי, חקיקת ניו דיל הצליחה, ומערכת הבנקאות האמריקאית חזרה לבריאות בשנים שלאחר מכן מלחמת העולם השנייה. אבל זה שוב נקלע לקשיים בשנות השמונים והתשעים בין השאר בגלל הרגולציה החברתית. לאחר המלחמה, השאיפה הממשלה לטפח בעלות על בתים, כך שהיא סייעה ליצור מגזר בנקאי חדש - "החיסכון וה הלוואה"(S&L) התעשייה - להתרכז ביצירת הלוואות בית לטווח ארוך, המכונות משכנתא. אולם ענף החיסכון וההלוואות התמודד עם בעיה אחת מרכזית: המשכנתאות בדרך כלל התנהלו במשך 30 שנה ונשאו ריביות קבועות, בעוד שלרוב הפיקדונות יש תקופות קצרות בהרבה. כאשר הריבית לטווח הקצר עולה מעל לשיעור המשכנתא לטווח הארוך, חיסכון והלוואות יכולים להפסיד כסף. כדי להגן על אגודות חסכון והלוואות ובנקים מפני אירוע זה, החליטו הרגולטורים לשלוט בריבית על פיקדונות.