מדריך למתחילים לאינדיקטורים כלכליים

אינדיקטור כלכלי הוא פשוט כל נתון כלכלי, כמו שיעור האבטלה, התמ"ג או שיעור האינפלציה, המעידים על מצבה של המשק ועד כמה טוב הכלכלה תצליח בעתיד. כפי שמוצג במאמר " כיצד השווקים משתמשים במידע כדי לקבוע מחירים"המשקיעים משתמשים בכל המידע העומד לרשותם בכדי לקבל החלטות. אם קבוצה של אינדיקטורים כלכליים רומזת כי המשק יתקדם טוב יותר או גרוע בעתיד ממה שציפו בעבר, הם עשויים להחליט לשנות את אסטרטגיית ההשקעה שלהם.

כדי להבין את האינדיקטורים הכלכליים, עלינו להבין את הדרכים בהן האינדיקטורים הכלכליים נבדלים. ישנן שלוש תכונות עיקריות שיש לכל אינדיקטור כלכלי:

1. היחס ל מחזור עסקים / כלכלהאינדיקטורים כלכליים יכולים להיות אחד משלושה קשרים שונים למשק:
   1. • פרוסיקליק: אינדיקטור כלכלי פרוציקלילי (או פרוציקלילי) הוא כזה שנע באותו כיוון של הכלכלה. כך שאם מצליחה המשק, המספר הזה בדרך כלל עולה, ואילו אם אנחנו במיתון אינדיקטור זה יורד. התוצר המקומי הגולמי (תוצר) הוא דוגמא לאינדיקטור כלכלי פרוציקלילי.
2. נגד נגד: אינדיקטור כלכלי נגד (או נגד-מחזורי) הוא כזה שנע בכיוון ההפוך כמו הכלכלה. שיעור האבטלה הולך וגדל ככל שהמשק מחמיר ולכן זה אינדיקטור כלכלי נגד.
instagram viewer
3. מחזורי: אינדיקטור כלכלי אקדמי הוא כזה שאינו קשור לבריאות הכלכלה ובדרך כלל אינו מועיל. מספר הבתים שמנהל את הלהיט של מונטריאול אקספו בשנה הוא בדרך כלל ללא קשר לבריאות הכלכלה, כך שאפשר לומר שזה אינדיקטור כלכלי אקדמי.
4. תדירות הנתוניםברוב המדינות נתוני התוצר משוחררים רבעוניים (כל שלושה חודשים) ואילו שיעור האבטלה משוחרר מדי חודש. כמה אינדיקטורים כלכליים, כמו מדד דאו ג'ונס, זמינים מייד ומשתנים כל רגע.
5. תזמוןאינדיקטורים כלכליים יכולים להיות מובילים, מפגרים או צירופי מקרים שמצביעים על תזמון השינויים ביחס לשינויי הכלכלה כולה.

   1. שלושה סוגי תזמון של אינדיקטורים כלכליים

      1. מובילה: מובילה כלכלי אינדיקטורים הם אינדיקטורים המשתנים לפני שינוי הכלכלה. תשואות שוק המניות הן אינדיקטור מוביל שכן שוק המניות בדרך כלל מתחיל לרדת לפני הירידה במשק והן משתפרות לפני שהמשק מתחיל לצאת ממיתון. אינדיקטורים כלכליים מובילים הם הסוג החשוב ביותר עבור המשקיעים שכן הם עוזרים לחזות כיצד תהיה המשק בעתיד.
   2. מפוזר: אינדיקטור כלכלי מפגר הוא כזה שאינו משנה כיוון עד לרבעונים ספורים אחרי המשק. שיעור האבטלה הוא מדד כלכלי מפוזר מכיוון שהאבטלה נוטה לעלות במשך 2 או 3 רבעים לאחר שהמשק מתחיל להשתפר.
   3. צירוף מקרים: אינדיקטור כלכלי צירוף מקרים הוא כזה שפשוט נע באותו זמן בו הכלכלה עושה. ה תוצר לאומי גולמי הוא אינדיקטור מקרי.

קבוצות רבות ומגוונות אוספות ומפרסמות אינדיקטורים כלכליים, אך האוסף האמריקני החשוב ביותר של אינדיקטורים כלכליים מפורסם על ידי ה- קונגרס ארצות הברית. המדדים הכלכליים שלהם מתפרסמים מדי חודש וזמינים להורדה בפורמטים של PDF וטקסט. המדדים מתחלקים לשבע קטגוריות רחבות:

1. תפוקה כוללת, הכנסה והוצאות
2. תעסוקה, אבטלה ושכר
3. הפקה ופעילות עסקית
4. מחירים
5. שוקי אשראי, אשראי וביטחון
6. האוצר הפדרלי
7. סטטיסטיקה בינלאומית

כל אחת מהסטטיסטיקה בקטגוריות אלה עוזרת ליצור תמונה של ביצועי המשק ואיך סביר שהמשק יתקיים בעתיד.

אלה נוטים להיות המדדים הרחבים ביותר לביצועים הכלכליים וכוללים נתונים סטטיסטיים כמו:

• תוצר מקומי גולמי (תוצר) [רבעוני]
• התמ"ג הריאלי [רבעוני]
• מפחת מחירים מרומז לתוצר [רבעוני]
• תפוקה עסקית [רבעונית]
• הכנסה לאומית [רבעונית]
• הוצאה לצריכה [רבעונית]
• רווחי תאגיד [רבעוני]
• השקעה מקומית גולמית פרטית ברוטו [רבעוני]

התוצר המקומי הגולמי משמש למדידת הפעילות הכלכלית ולכן הוא גם מחזאי פרוסיקליים וגם אינדיקטור כלכלי מקרי. מטה המחירים המרומז הוא מדד לאינפלציה. האינפלציה היא פרוסקליקלית מכיוון שהיא נוטה לעלות במהלך בומים ויורדת בתקופות של חולשה כלכלית. מדדי האינפלציה הם גם אינדיקטורים מקריים. הצריכה והוצאות הצרכנים הם גם פרוסיקליים וצירוף מקרים.

נתונים סטטיסטיים אלה מכסים עד כמה חזק שוק העבודה והם כוללים את הדברים הבאים:

• שיעור האבטלה [חודשי]
• רמת העסקה אזרחית [חודשית]
• ממוצע שעות שבועיות, הכנסות לפי שעה והכנסה שבועית [חודשי]
• פריון העבודה [רבעוני]

שיעור האבטלה הוא נתון מפגר, נגד מחזורי. רמת התעסוקה האזרחית מודדת כמה אנשים עובדים כך שהיא פרוסיקלית. שלא כמו שיעור האבטלה, זהו אינדיקטור כלכלי מקרי.

נתונים סטטיסטיים אלה מכסים כמה עסקים מייצרים ואת רמת הבנייה החדשה במשק:

• ייצור תעשייתי וניצול קיבולת [חודשי]
• בניה חדשה [חודשית]
• שיעורים חדשים ודיור פרטיים [חודשיים]
• מכירות ומלאי עסק [חודשיים]
• משלוחי יצרנים, מלאי והזמנות [חודשי]

שינויים במלאי העסקי הם אינדיקטור כלכלי מוביל חשוב מאחר שהם מצביעים על שינויים בביקוש הצרכני. בנייה חדשה כולל בניית בתים חדשים היא אינדיקטור מוביל נוסף על ידי המשקיעים. האטה בשוק הדיור במהלך הפריחה מעידה לרוב על הימצאות מיתון, ואילו עלייה בשוק הדיור החדש בזמן מיתון פירושה בדרך כלל שיש זמנים טובים יותר לפנינו.

קטגוריה זו כוללת הן את המחירים שהצרכנים משלמים והן את המחירים שעסקים משלמים עבור חומרי גלם וכוללים:

• מחירי מפיק [חודשיים]
• מחירים לצרכן [חודשי]
• מחירים שהתקבלו ושולמו על ידי החקלאים [חודשי]

מדדים אלה כולם מדדים לשינויים ברמת המחירים ובכך מודדים אינפלציה. האינפלציה היא פרוסיקליקית ואינדיקטור כלכלי מקרי.

נתונים סטטיסטיים אלה מודדים כמות הכסף גם במשק כריבית וכולל:

• מלאי כסף (M1, M2 ו- M3) [חודשי]
• אשראי בנקאי בכל הבנקים המסחריים [חודשי]
• אשראי צרכני [חודשי]
• שיעורי ריבית ותשואות אגרות חוב [שבועיות וחודשיות]
• מחירי מלאי ותשואות [שבועיים וחודשיים]

הריבית הנומינלית מושפעת מהאינפלציה, ולכן בדומה לאינפלציה, הם נוטים להיות פרוסיקליים ואינדיקטור כלכלי מקרי. תשואות שוק המניות הן גם פרוסקליקליות אך הן אינדיקטור מוביל לביצועים כלכליים.

אלה מדדים של הוצאות ממשלתיות גירעונות ממשלתיים וחובות:

• תקבולים פדרליים (הכנסות) [שנתי]
• הוצאות פדרליות (הוצאות) [בשנה]
• חוב פדרלי [שנתי]

בדרך כלל ממשלות מנסות לעורר הכלכלה בזמן המיתון וכדי לעשות זאת הם מגדילים את ההוצאות מבלי להעלות מיסים. זה גורם להוצאות ממשלתיות וגם לחובות ממשלתיים לעלות במהלך מיתון, ולכן הם אינדיקטורים כלכליים נגדיים. הם נוטים להיות מקריים מחזור העסקים.

אלה הם מדד לכמה המדינה מייצאת וכמה הם מייבאים:

• ייצור תעשייתי ומחירי צריכה של מדינות תעשיות גדולות
• סחר בינלאומי בסחורות ושירותים בארה"ב
• עסקאות בינלאומיות בארה"ב

כאשר זמנים טובים אנשים נוטים להוציא יותר כסף על סחורות מקומיות וגם מיובאות. רמת היצוא נוטה לא להשתנות הרבה במהלך מחזור העסקים. אז מאזן הסחר (או יצוא נטו) הוא נגד-מחזורי שכן היבוא עולה על הייצוא בתקופות בום. מדדי הסחר הבינלאומי נוטים להיות אינדיקטורים כלכליים מקריים.

אמנם איננו יכולים לחזות את העתיד בצורה מושלמת, אך אינדיקטורים כלכליים עוזרים לנו להבין היכן אנו נמצאים ולאן אנו הולכים.