הגדרת תהליך רעש לבן

המונח "רעש לבן" בכלכלה הוא נגזרת ממשמעותו במתמטיקה ובאקוסטיקה. כדי להבין את המשמעות הכלכלית של רעש לבן, כדאי להסתכל תחילה על ההגדרה המתמטית שלו.

בטח שמעת רעש לבן, במעבדה לפיזיקה או אולי בבדיקת קול. זה אותו רעש ממהר מתמיד כמו מפל. לעיתים אתם עשויים לדמיין שאתם שומעים קולות או פיצ’רים, אך הם נמשכים רק רגע ובמציאות, אתם מבינים עד מהרה, הצליל לעולם אינו משתנה.

אנציקלופדיה מתמטיקה אחת מגדירה רעש לבן כ"כללי תהליך סטוכסטי נייח עם קבוע צפיפות ספקטרלית"במבט ראשון זה נראה פחות מועיל מאשר מפחיד. עם זאת, פירוקו לחלקיו יכול להאיר.

מהו "תהליך סטוכסטי נייח? פירושו של סטוכסטית הוא אקראי, ולכן תהליך סטוכסטי נייח הוא תהליך שהוא אקראי ולעולם לא משתנה - זה תמיד אקראי באותו אופן.

תהליך סטוכסטי נייח עם צפיפות ספקטרלית קבועה הוא, אם ניקח בחשבון דוגמא אקוסטית, קונצרן אקראי של המגרשים - כל מגרש אפשרי, למעשה - שהוא תמיד אקראי לחלוטין, ולא מעדיף מגרש או שטח גובה אחד מעל אחר. במונחים מתמטיים יותר, אנו אומרים כי אופי ההתפלגות האקראית של המגרשים ברעש לבן הוא שההסתברות של כל גובה אחד אינה גדולה או פחות מההסתברות של אחר. לפיכך, אנו יכולים לנתח רעש לבן סטטיסטית, אך איננו יכולים לומר בוודאות מתי עלול להתרחש נקודה מסוימת.

רעש לבן בכלכלה פירושו אותו הדבר בדיוק. רעש לבן הוא אוסף משתנים אקראי ללא קורלציה. לנוכחותה או היעדרה של תופעה נתונה אין קשר סיבתי עם תופעה אחרת.

השכיחות של רעש לבן בכלכלה מוערכת לעתים קרובות על ידי המשקיעים, אשר לעתים קרובות מייחסים משמעות לאירועים המתיימרים להיות חזויים כאשר במציאות הם אינם מתואמים. עיון קצר במאמרים ברשת על כיוון שוק המניות יצביע על גדול כל סופר אמון בכיוון השוק העתידי, החל ממה שיקרה מחר לטווח הארוך הערכות.

למעשה, מחקרים סטטיסטיים רבים על שוק המניותs סיכמו שאמנם כיוון השוק לא יכול להיות לגמרי אקראי, כיווניו בהווה ובעתיד הם בקורלציה חלשה מאוד, על פי מחקר מפורסם של כלכלן זוכה פרס נובל לעתיד יוג'ין פאמה, מתאם של פחות מ- 0.05. כדי להשתמש באנלוגיה מאקוסטיקה, ייתכן שההפצה אינה רעש לבן בדיוק, אלא יותר כמו סוג רעש ממוקד הנקרא רעש ורוד.

במקרים אחרים הקשורים להתנהגות בשוק, יש למשקיעים את הבעיה ההפוכה כמעט: הם רוצים להשקיע סטטיסטית שלא מתואמת לגוון תיקים, אולם השקעות לא מתואמות כאלה קשות, אולי קרוב לבלתי אפשרי למצוא ככל שהשווקים העולמיים הופכים ליותר ויותר קשורים זה בזה. באופן מסורתי, מתווכים ממליצים על אחוזי תיק "אידיאליים" במניות מקומיות וזרות, פיזור נוסף למניות בכלכלות גדולות וכלכלות קטנות וענפי שוק שונים, אך בשנת 2007 בסוף המאה העשרים ותחילת המאה ה -21, שיעורי נכסים שהיו אמורים לקבל תוצאות לא מתואמות הוכיחו כי הם מתואמים לאחר את כל.