היסודות של כלי פיננסי שימושי אך מנוצל בקלות

מקורו של "פרו פורמה" הוא ביטוי לטיני שפירושו, מילולית, פירושו משהו כמו "למען הצורה." לרוב משתמשים בו למטרות ספציפיות בכלכלה ופיננסים.

העיון הקצר ביותר בהגדרות מילוניות מתחיל לבטא את האמביוולנטיות שלנו לגבי השימוש במונח בכלכלה ובעיקר במימון.

חלק מהמילונים המקוונים נותנים הגדרות נייטרליות יחסית הדבקות היטב במוצאו הלטיני של הביטוי, כמו "על פי הצורה", "כעניין של צורה" ו"לצורה של צורה ".

הגדרות מילון אחרות מתחילות לבטא הערכות מורכבות יותר לגבי משמעות הביטוי, מרים-וובסטרלמשל: "נעשה או קיים כדבר רגיל או נדרש אבל יש לזה מעט משמעות או חשיבות אמיתית " (דגש הוסף). זה לא רחוק מהישג יד מ"משמעות מעט אמיתית "ל"לא משמעות בכלל ועשויה להוליך שולל."

במציאות, המספר הרב יותר של שימושים במסמכי פרופורמה במימון אינם מטעים כלל; הם משרתים מטרה חשובה. שימוש כזה, המופיע בתדירות גבוהה, קשור לדוחות הכספיים.

ברוב הנסיבות, דוח כספי משקף את המציאות. בנסיבות מסוימות ניתן לשקול הצהרה כספית שאינה עושה זאת (בסדר עולה של "עוולות"): חסר ערך, מטעה או עדות לייצוג שגוי פלילי.

אולם דוח כספי פרופורמה הוא (בדרך כלל) חריג לגיטימי לכלל זה. במקום לענות על השאלה "מה מצב המאזן?" או "כמה כסף הרוויח הארגון בפרק זמן נתון", שאלה שנענה על דוח ההכנסה, א מאזן פרופורמה ודוח רווח והפסד עונה על השאלה "מה היה קורה אם ???"

להלן דוגמה טובה: לתאגיד הכנסות בשנה האחרונה הן 10 מיליון דולר, עם הוצאות של 7.5 מיליון דולר. אלה נתונים שאתה עשוי למצוא בדוח רווח והפסד. אבל, תוהים המנהלים, מה תהיה ההשפעה של הצגת קו מוצרים חדש (שיגדיל את ההוצאות בחדות)? הייתם מצפים שבטווח הקצר ביותר, לפני שההכנסות מקו המוצרים החדשים יתממשו, שהרווחים יפחתו במידה ניכרת וההכנסות יעלו מעט מאוד. אתה יכול גם לצפות שעם הזמן ההכנסות הנוספות מקו המוצרים החדשים ישלמו יותר מההוצאות שהגדילו, וכי העסק יהיה רווחי יותר.

אבל, האם זה באמת נכון? בנקודה של "הייתם מצפים ..." זו רק ניחוש. איך אתה יכול לדעת, אם לא בטוח, אבל לפחות עם קצת ביטחון מוגבר שתביא לרווחיות מוגברת? שם נכנסים לתמונה מסמכים פיננסיים פרו-פורמה. מערך פרופורמה של מסמכים פיננסיים יתייחס לביצועי העבר כמדריך לפרוייקט סביר להניח שיקרה בעתיד iאם אנו מבצעים הקדמה דומה. היא עונה על השאלה "מה אם ..." כאשר החברה הציגה מוצר עבר, ה- MicroWidget, עלויות התפעול עלו X אחוזים בשלושת הרבעונים הבאים, אך בתוך הרבעון הרביעי הגדיל את ההכנסות ממיקרו-ווידג'ט יותר ממה שהגדיל את עלות ההוצאות התפעוליות והרווח הנקי עלה למעשה ב -14% בשנה שנה. מאזני הפרופורמה, דוחות ההכנסה והדוחות על תזרימי המזומנים מה עלול לקרות אם מוצג מוצר חדש של MacroWidget, על סמך הנתונים הזמינים.

שים לב כי דוח כספי פרופורמה אינו מביע וודאות. זה מבטא מה, עם הנתונים הזמינים, מאמינים מנהיגות עסקית וחשבונאות עשוי לקרות. לעתים קרובות זה עושה, ולפעמים זה לא. עם זאת הצהרות פרו-פורמה משמשות מטרה חשובה על ידי הצגת נתונים התומכים (או שאינם תומכים) תמיכה) האינטואיציה המקורית, למשל, הוספת MacroWidget לקו המוצרים היא רעיון טוב. זה עושה זאת על ידי כימות התוצאות הסבירות על סמך ביצועי העבר. מאזני הפרופורמה, דוחות הכנסה, וחשוב מכך, דוחות על תזרימי מזומנים נותנים למנהלים העסקיים מושג טוב יותר "מה יקרה אם ...".

ניתן לנצל לרעה את הכוונה הכללית של דוחות כספיים פרופורמה, לענות על השאלה "מה יקרה אם ...". בשמצה קריסת אנרון,הצהרות פרו פורמה מילא תפקיד חשוב. מבקריו של ארתור אנדרסן אנרון, כך התברר בדיעבד, היו קרובים לחברה מכדי למסור דוחות כספיים אמינים לשווקים פיננסיים. הדבר נכון במיוחד להצהרות הפרופורמיות שהקרינו עתיד ורוד עבור אנרון ולכאורה התבססו על הנחות סבירות. הם לא הצליחו לחזות מה הפך במקום להתמוטטות מוחלטת ששלחה את מנהלי אנרון לכלא, וסיימה את ארתור אנדרסן החברה והגיעה לשיאה בפשיטת רגל ממושכת ומבולגנת של אנרון, בה בעלי מניות ואחרים הפסידו מאות מיליונים דולרים.

היעדר כוונה פלילית, נתונים שכבר קיימים הם באופן מהימן מה שהם מציעים. נתונים שהם תחזיות המבוססות על הנחות - המהות את מהותה של הצהרת פרופורמה - הם באופן בלתי נמנע וסובייקטיבי יותר. בקצרה, הם כלים פיננסיים שימושיים שקל מאוד להתעלל בהם. אסור להימנע משימוש בהם, אך עליך לנקוט בזהירות.

• רווחים שאפשר לסמוך עליהם: איתור ושורדות מוקדי חשבונאות
• איך חברות משקרות: מדוע אנרון הוא רק קצה הקרח
• הערכת הטכנולוגיה: סוגיות עסקיות וכלכליות במו"פ

• הערכת המידע האינפורמטיביות והקביעות של רווחי פרופורמה ורווחי תפעול GAAP
• הערך החזוי של הוצאות שלא נכללו ברווחי Pro Forma
• האם משקיעים מוטעים ברווחי "פרו פורמה"?